新经济观察 2022年7月，证监会批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。中证1000股指期货和期权的推出，有效补充了场内衍生品跟踪标的对于小盘股指数的空白，完善了中国股指期货产品体系，为投资者针对不同的股票组合提供了更为全面的衍生品工具，极大地丰富了量化策略对风险对冲工具的选择面。
从风险层面来看，量化私募的产品可分为两大类，一类是风险等级较低的产品——比如市场中性产品和多策略对冲产品，一类是风险等级较高的产品——比如量化多头产品和CTA产品。市场中性产品通过同时构建多头和空头头寸对冲市场风险，无论市场是上涨还是下跌，理论上都能获取一定风险下的绝对收益。
中证1000股指期货和期权的上市，拓宽了选股范围，有利于市场中性产品提升超额的稳定性。从市场中性产品的成本端看，2023年上半年，成本端和收益端得到共同改善，量化对冲策略平均收益为4.2%，年化后较2022年有明显回升。
由于当前市场环境发生了较大变化，市场的参与者结构、产业链结构、交易者的行为都随之改变，量化投资需持续开发新的模型和策略以维持超额的稳定性。在全球市场不确定性增大的环境下，股指期货、股指期权逐渐成为投资者对所持有股票资产的重要风险管理工具，能够进一步满足投资者避险需求，优化持有体验。
虽然量化投资在交易执行方面具有一定优势，但如何获得长期稳定的超额收益仍是难点。明汯投资总经理裘慧明曾在上海衍生品市场论坛的金融期货分论坛中表示，不是个人投资者就是短期资金、机构投资者就是长期资金，很多机构投资者也可能是短期资金，而很多个人投资者也可能是长期资金。
在他看来，这两类资金是可以互相转化的。而如何让整个生态里面长期资金的比例越来越高，就是让资金持有者在投资上有更好的体验，而股指期货、股指期权在其中就起到了非常重要的作用。
裘慧明毕业于美国宾夕法尼亚大学，曾在华尔街有过十余年交易经历，2014年创立上海明汯投资。自成立以来，明汯投资基于人才为本、科技为先理念及长期价值投资，逐步建立起完备的产品线，以满足不同风险偏好的客户需求，目前已拥有多策略对冲系列、CTA系列、均衡系列、量化多头系列（300指增、500指增、1000指增、全市场选股等）等多条产品线。